Akcja filmu rozgrywa się sto lat przed przyjęciem chrztu przez Polskę.
„Stara Baśń” przenosi widza w świat magii i pogańskich guseł, w którym bogowie biorą czynny udział w życiu ludzi. W krainie Polan panuje okrutny książę Popiel, którego według legendy zjadły myszy... Poprzez intrygi i zbrodnie pragnie zapewnić sukcesję swemu synowi, co wywołuje bunt ludu. Popiel wzywa na pomoc Wikingów... Ziemowit Piastowic, młody myśliwy i wojownik, zakochuje się w córce bogatego kmiecia Wisza, lecz piękna Dziwa jest przeznaczona bogom... Losy bohaterów przeplatają się w odwiecznej walce dobra ze złem i w ludzkim namiętnościach: miłości, nienawiści, żądzy władzy.