Biznesmen Jack Woods (Randy Quaid) wynajmuje dom na zaczarowanej Szmaragdowej Wyspie i ze zdumieniem odkrywa, ze za współlokatorów ma rodzinę skrzatów... Na dodatek rodzinę z problemami. Książę skrzatów i księżniczka elfów są zakochani! Nie podoba się to w obu królestwach... Napięcie rośnie... wydaje się, że wojna jest nieunikniona. Jack chcąc nie chcąc będzie musiał zaangażować się w rozwiązanie waśni w krainie baśni...