Tekken Tag Tournament 2 opowiada niekanoniczną historię bohaterów uniwersum Tekken, którzy stają do walki w ramach tytułowego turnieju. Każdy z nich ma pewne tło fabularne i cele. Tak naprawdę esencją gry są same starcia, oparte na systemie „tag”. Pozwala on wybrać dwóch wojowników przed każdym meczem i później korzystać z nich naprzemian. Producent gry przygotował ponad 50 doskonale znanych postaci z poszczególnych odsłon marki.

W drugiej odsłonie Tekken Tag Tournament skoncentrowano się na poprawieniu i rozbudowaniu mechaniki podmiany zawodników. Teraz możemy wykonywać dwuosobowe rzuty, skomplikowane sekwencje ciosów, sekretne comba i wiele innych technik. Sporo z nich zapożyczono z poprzedniej części serii, czyli Tekken 6. Oprócz tego, w walce da się wykorzystać niektóre elementy aren, na przykład uderzając głową oponenta o mur.

Tekken Tag Tournament 2 zawiera wszystkie standardowe formy rozgrywki – od samouczków, przez mecze treningowe, aż po tryby Versus, czy Arcade. Walki można prowadzić w wielu konfiguracjach (2 vs 2, 1 vs 1, 2 vs 1), lokalnie lub przez Internet (w maksymalnie cztery osoby). Gra posiada też moduł modyfikowania wyglądu oraz wyposażenia wojowników – takie przedmioty jak broń mogą wpłynąć na skuteczność bojową.