Tatsunoko vs. Capcom to klasycznie wykonana dwuwymiarowa bijatyka, prezentująca dynamiczne starcia dwuosobowych drużyn. Omawiana gra eksponuje często wykorzystywany motyw stawiania naprzeciw siebie drużyn reprezentujących różne marki produktów. W tym przypadku mowa jest o postaciach znanych z gier Capcomu oraz filmów anime japońskiej firmy Tatsunoko Production. W skład drużyny Capcomu wchodzą między innymi wojownicy z serii jak Street Fighter, Darkstalkers, Mega Man, Onimusha, Lost Planet czy Rival Schools. Bohaterowie marki Tatsunoko to zaś osobistości znane z takich anime jak Gatchaman czy Neon Genesis Evangelion. W sumie do wyboru jest ponad dwudziestu różnych bohaterów, w tym kilku nowych, którzy nie pojawili się w wersji na automaty. Wachlarz dostępnych trybów zabawy jest bardzo pokaźny i obejmuje takie pozycje jak Arcade, Versus (walki jeden na jednego), Time Attack (ściganie się z upływającym czasem), Training (podnoszenie umiejętności gry wybraną postacią) czy Survival (walka o przeżycie dysponując pojedynczym paskiem zdrowia). Oprócz tego w programie zawarto kilkanaście prostych mini-gier zręcznościowych, powiązanych z konkretnymi wojownikami.
System walki zakłada dowodzenie dwoma postaciami, pomiędzy którymi można się do woli przełączać. Dostępne ataki występują w trzech różnych wersjach (słabej, normalnej i silnej). Kluczem do sukcesu jest łączenie ich w bardziej złożone kombinacje ciosów oraz wyprowadzanie specjalnych uderzeń każdego wojownika. Oprócz tego możliwe jest stosowanie tzw. ataków łączonych, w których biorą udział dwie postaci z drużyny, zadając przeciwnikowi poważniejsze obrażenia.