Ta strona wykorzystuje pliki cookies. Korzystając ze strony, zgadzasz się na ich użycie. OK Polityka Prywatności Zaakceptuj i zamknij X

STATYCZNE MIARY RYZYKA I STRATY... [nowa]

16-05-2014, 4:50
Aukcja w czasie sprawdzania nie była zakończona.
Cena kup teraz: 42.91 zł     
Użytkownik ksieg-inter_pl
numer aukcji: 4157920421
Miejscowość Warszawa
Zostało sztuk: 4    Wyświetleń: 3   
Koniec: 16-05-2014, 4:58
Dodatkowe informacje:
Stan: Nowy
info Niektóre dane mogą być zasłonięte. Żeby je odsłonić przepisz token po prawej stronie. captcha

Przedmiotem aukcji jest:

STATYCZNE MIARY RYZYKA I STRATY W SKOŃCZONYCH MODELACH STRUKTURY TERMINOWEJ

Joanna Utkin

Dane:
  • ISBN:[zasłonięte]978-8378-550-2
  • liczba stron: 186
  • okładka: miękka
  • wydawnictwo: SGH
  • wymiary: 176 x 250 mm
  • Rok wydania: 2010
  • Stan produktu: nowy, nieużywany
    		•


    Opis książki:
    Książka jest poświęcona miarom ryzyka i straty w skończonych modelach struktury terminowej. Modele te zaliczają się do skończonych modeli rynku kapitałowego zawierających instrument bezpieczny, pozbawionych możliwości arbitrażu i zupełnych. Podstawowe rezultaty z rozdziałów od trzeciego do siódmego dotyczą wymienionych skończonych modeli rynku kapitałowego. Pierwszy i drugi rozdział oraz wnioski dotyczące współmonotoniczności miar ryzyka, a także rozwiązania problemów optymalizacji w rozdziałach 4, 5 i 6, nawiązują do własności modeli struktury terminowej.
    Skończone modele struktury terminowej są dwumianowymi modelami rynku obligacji zerokuponowych, posiadającymi własność Markowa. Podstawowe rodziny modeli są reprezentowane przez model Pedersena-Shiu-Thorlaciusa i model Sandmanna-Sondermanna. Wprowadzeniu skończonych modeli struktury terminowej poświęcony jest rozdział pierwszy.
    W rozdziale drugim przedstawione są konsekwencje agregacji tych modeli za pomocą metody Klaassena. Metoda ta została wprowadzona dla rynku akcji. W zagregowanym modelu struktury terminowej zarówno nowe prawdopodobieństwo neutralizujące ryzyko, jak i nowe czynniki dyskontujące mają szczególną postać. Ponadto po agregacji tych modeli zostają zachowane niektóre ważne związki. Wszystkie zagregowane modele dwumianowe mają dwupunktowy rozkład cen.
    Rozdziały trzeci i czwarty są poświęcone kwantylowym miarom ryzyka. W trzecim rozdziale zebrane są podstawowe własności miar ryzyka oraz zdefiniowana jest wartość zagrożona ryzykiem VaR. Rozważania opierają się na pojęciu i własnościach górnego kwantyla zmiennej losowej o skokowym rozkładzie prawdopodobieństwa. Zbadane są konsekwencje współmonotoniczności zmiennych, zarówno ogólne na rynku skończonym, jak i szczególne na dwustanowym rynku obligacji. Omówione są zbiory akceptacji jako podzbiory przestrzeni euklidesowej. Wyznaczone są zbiory akceptacji VaR na rynku dwustanowym oraz wskazany jest przypadek braku podaddytywności tej miary. W rozdziale czwartym zacytowane są definicje czterech warunkowych kwantylowych miar ryzyka. Okazuje się, że na rynku dwustanowym są wśród nich tylko dwie różne miary: pierwszą parą identycznych miar są TCE (ETL) i WCE, zaś drugą różną od nich parą identycznych miar są CVaR i ES. Dla obu miar wyznaczone są na płaszczyźnie zbiory akceptacji oraz wywnioskowana jest ich koherencja. W przypadku jednookresowego podmodelu dwumianowej struktury terminowej przedstawiamy minimalizacje najbardziej restrykcyjnej miary ryzyka ES przy danej początkowej wartości portfela. Natomiast na rynku trójstanowym TCE (ETL) może nie być miarą podaddytywną.
    Rozdział piąty dotyczy ograniczonych miar ryzyka na rynku skończonym. Okazuje się, że na rynku dwustanowym jedyną kwantylową miarą ryzyka posiadającą własność ograniczenia jest warunkowa wartość zagrożona ES. Przytoczone jest twierdzenie Rockafellara o stowarzyszeniu ograniczonych miar ryzyka z uogólnionymi miarami odchylenia. Rozdział piąty wiąże tradycyjne miary ryzyka, wyrażone przez odchylenia od średniej, z kwantylowymi miarami ryzyka.
    Szósty rozdział poświęcony jest miarom straty na rynku skończonym. Rozważane są trzy miary straty wyznaczone za pomocą znanych z literatury funkcji straty. W modelu terminowej struktury rozwiązane są problemy minimalizacji każdej miary straty przy danej wartości początkowej portfela obligacji i danym losowym zobowiązaniu. W przypadku podstawowej funkcji straty, mianowicie dla inwestora obojętnego na ryzyko, przedstawiono również minimalizację miary straty w zagregowanym modelu terminowej struktury.
    Rozdział siódmy spina tematykę rozdziałów trzy, cztery oraz sześć. Są w nim zamieszczone rezultaty scenariuszowej reprezentacji miar ryzyka odniesione do rynku skończonego. W przypadku warunkowej wartości zagrożonej ryzykiem na rynku dwustanowym wyznaczone są maksymalne zbiory scenariuszy. Ponadto, na podstawie wypukłych funkcji straty otrzymuje się wypukłe miary ryzyka wyrażające ryzyko straty. Metoda wyznaczania takich miar ryzyka nie odwołuje się do reprezentacji scenariuszowej, a wykorzystuje jedynie analizę funkcji wielu zmiennych rzeczywistych. Funkcje straty pomijające zyski, rozpatrywane w rozdziale szóstym, generują wypukłe miary ryzyka, jednak otrzymane miary ryzyka są funkcjami uwikłanymi wartości zmiennej losowej. Inna możliwość wyrażenia takiej wypukłej
    miary ryzyka polega na przedstawieniu jej jako rozwiązania pewnego zadania maksymalizacji. Natomiast przykładem niebanalnej wypukłej miary ryzyka, która ma postać jawną, jest entropowa miara ryzyka, otrzymana za pomocą wykładniczej funkcji straty.
    Na końcu książki zamieszczony jest dodatek zawierający zestaw twierdzeń o zbiorach akceptacji w przestrzeni skończenie wymiarowej wraz z dowodami. Twierdzenia 1 i 2 są niezbędne do badania własności miar ryzyka w rozdziale trzecim i czwartym. Dołączone do nich twierdzenia 3 i 4 służą uzasadnieniu rezultatów przytoczonych w rozdziale siódmym.

    Wstęp
    Rozdział 1. Skończone modele struktury terminowej
    1.1. Model skończony. Struktura informacyjna modeli
    1.1.1. Struktura informacji w modelu skończonym
    1.1.2. Struktura informacji na rynku jednoczynnikowym
    1.3. Struktura informacji na rynku dwuczynnikowym
    1.2. Procesy cen obligacji na rynku jednoczynnikowym
    1.3. Procesy cen obligacji na rynku dwuczynnikowym
    1.4. Dwumianowe modele struktury terminowej z własnością Markowa
    1.5. Skończone dwumianowe modele struktury terminowej
    1.5.1. Model Ho-Lee
    1.5.2. Model Pedersena-Shiu-Thorlaciusa
    1.5.3. Model Blacka-Dermana-Toya
    1.5.4. Model Sandmanna-Sondermanna
    1.6. Podmodel jednookresowy dwumianowego modelu struktury terminowej
    Rozdział 2. Agregacja struktury terminowej
    2.1. Agregacja modelu terminowej struktury stóp procentowych
    2.2. Agregacja modelu Pedersena-Shiu-Thorlaciusa
    2.3. Zwroty i zdyskontowane zyski w zagregowanych modelach struktury terminowej
    2.4. Zobowiązania i strategie w zagregowanym modelu struktury terminowej
    2.5. Prawdopodobieństwo rzeczywiste w modelu zagregowanym
    Rozdział 3. Miary ryzyka. Koherencja
    3.1. Miary ryzyka. Własności
    3.2. Kwantyle stosowane w miarach ryzyka
    3.3. Wartość zagrożona ryzykiem
    3.4. Konsekwencje współmonotoniczności
    3.5. Zbiory akceptacji miary ryzyka
    Rozdział 4. Warunkowe kwantylowe miary ryzyka
    4.1. Miary TCE i WCE
    4.2. Warunkowa wartość zagrożona ryzykiem
    4.3. Minimalizacja miary najgorszego przypadku na rynku obligacji
    4.4. Zbiory akceptacji dla miar warunkowych w R2
    4.5. Minimalizacja warunkowej wartości zagrożonej ryzykiem na rynku obligacji
    Rozdział 5. Ograniczone miary ryzyka
    5.1. Miary odchylenia
    5.2. Ograniczone miary ryzyka
    5.3. Zbiory akceptacji ograniczonych miar ryzyka
    Rozdział 6. Statyczne miary straty
    6.1. Funkcje straty
    6.2. Statyczne miary straty
    6.3. Miara straty inwestora obojętnego na ryzyko
    6.4. Miara straty dla ryzyka hiperbolicznego
    6.5. Miara straty dla stałego ryzyka
    6.6. Miara straty w zagregowanym modelu terminowej struktury
    Rozdział 7. Reprezentacja scenariuszowa i wypukłe miary ryzyka
    7.1. Reprezentacja scenariuszowa koherentnej miary ryzyka
    7.2. Wypukłe miary ryzyka i zbiory akceptacji
    7.3. Reprezentacja scenariuszowa wypukłej miary ryzyka
    7.4. Miary ryzyka straty
    Dodatek
    Literatura

    Przed zakupem zapoznaj się ze stroną o mnie

    Zobacz nasze pozostałe aukcje

    Dodaj nas do ulubionych sprzedawców

    Zapraszamy serdecznie.