W przeciwieństwie do „jedynki”, nie kierujemy tutaj wyłącznie olbrzymim, zielonym i sympatycznym ogrem, ale czteroosobową drużyną, którą dobieramy z grona dziesięciu postaci (m.in. Shrek, Fiona, Osiołek, Kot w butach, Ciasteczkowy ludek, Czerwony Kapturek oraz Wilk). „Przełączanie” się pomiędzy bohaterami następuje w dowolnym momencie, co pozwala w pełni wykorzystać posiadane przez nich atrybuty i umiejętności. Dla przykładu: Shrek wykorzystuje dużą siłę do przenoszenia obiektów czy niszczenia otoczenia, Fiona umie spowolnić czas (w stylu „Matrixa”), zadając wrogom więcej obrażeń, Osiołek wyważa zamknięte drzwi, zaś Kot w butach posiada linę, przy pomocy której może dojść do ukrytych miejsc. W programie umieszczono mnóstwo elementów typowych dla platformówek (bieganie, skoki, walka z przeciwnikami), chociaż autorzy postarali się też o zaimplementowanie przeróżnych mini-gier (tzw. Hero Time), uatrakcyjniających rozgrywkę.