Przejęcia. Strategie i procedury
Przejęcia mogą znacząco podwyższyć wartość firmy przejmującej i zwiększyć jej siłę konkurencyjną na rynku. Jednak sukces przejęć często jest niepewny i zależy od wielu czynników. Dzięki wiedzy zawartej w tej książce będzie łatwiej przeanalizować i ocenić wszystkie argumenty za przejęciem i przeciw niemu. Autorzy prowadzą czytelnika przez kolejne etapy przejęcia, począwszy od strategii przejęć i oszacowania rynku przejęć, przez sam proces przejęcia i integrację zarządzania całą firmą, a skończywszy na strategii rozwoju powiększonej firmy. Wyjaśniają pojawiające się problemy i pomagają dokonać właściwego wyboru. Książka jest adresowana do studentów kierunków ekonomicznych, menedżerów, doradców inwestycyjnych oraz analityków rynków kapitałowych.
Spis treści
Przedmowa
Wstęp
ROZDZIAŁ 1. WPROWADZENIE DO PROBLEMATYKI PRZEJĘĆ
Złe wieści... większość przejęć kończy się fiaskiem
Planowanie sukcesu
Podsumowanie
ROZDZIAŁ 2. POSZUKIWANIE SPÓŁEK DO PRZEJĘCIA
Racjonalny plan przejęcia
Kryteria wyboru
Metody prowadzenia poszukiwań
Rozpoczęcie poszukiwań
Wybór właściwego momentu
Podsumowanie
ROZDZIAŁ 3. WSTĘPNE KONTAKTY
Umowa o zachowaniu poufności
List intencyjny
Skuteczność listu intencyjnego
Podsumowanie
ROZDZIAŁ 4. PLAN INTEGRACJI
Złote zasady integracji
Plan integracji
Raport podsumowujący
Podsumowanie
ROZDZIAŁ 5. ANALIZA FIRMY DOCELOWEJ
Czym jest analiza due diligence?
Kiedy należy przeprowadzić analizę due diligence?
Przygotuj się na przeszkody
Pamiętaj: firma docelowa będzie przygotowana
Skąd wiadomo, jaką analizę due diligence przeprowadzić?
Kto przeprowadza analizę due diligence?
Co możesz robić?
Utwórz odpowiedni zespół
Przekaż doradcom odpowiednie instrukcje
Poproś o prezentację raportu pisemnego
Inne ważne kwestie
Handlowa analiza due diligence
Finansowa analiza due diligence
Prawna analiza due diligence
Podsumowanie
ROZDZIAŁ 6. WYCENA
Wyceny najlepiej nie powierzać ekspertom
Nie istnieje jedna liczba
Proces wyceny
Wycena to nie tylko model
Kalkulacja efektów synergicznych
Metody wyceny
Podsumowanie
ROZDZIAŁ 7. NEGOCJACJE
Podstawy
Przygotowania
Rozpoczynanie rozmów
Utrzymywanie kontroli
Obrona przed pułapkami taktycznymi
Ustępstwa handlowe
Kompromis
Sposoby radzenia sobie z presją
Przełamywanie impasu
Język ciała
Zielone światło
Naucz się rozpoznawać wysyłane sygnały i odpowiadać na nie
Co zrobić, kiedy taktyka "wygrana-wygrana" nie działa
Podsumowanie
ROZDZIAŁ 8. UMOWA SPRZEDAŻY
Czy szczegółowa umowa sprzedaży jest potrzebna?
Umowa
Zakres odpowiedzialności i odszkodowania
Po transakcji
Alternatywa dla gwarancji i odszkodowań
Perspektywa międzynarodowa
Podsumowanie
Aneks A
Obszary finansowej analizy due diligence
Aneks B
Współpraca z doradcami
Aneks C
Obszary prawnej analizy due diligence
Aneks D
Powszechnie dostępne źródła informacji
Aneks E
Przygotowanie do negocjacji
Aneks F
Umiejętności negocjacyjne
