Shrek the Third to komputerowa adaptacja animowanego obrazu kinowego o tym samym tytule. Fabuła gry pokrywa się z filmem, a zatem po raz trzeci już zastajemy naszych bohaterów, m.in. Shreka, Fionę i osiołka, w bardzo kłopotliwej sytuacji. Mianowicie, gdy Shrek wraz ze swymi kompanami, osiołkiem i kotem w butach, wyruszyli na poszukiwanie zbuntowanego księcia Artura, który to zdaje się być idealnym następcą tronu w Zasiedmiogórogródzie, znany z części drugiej Książę z bajki, przeprowadził zamach stanu i przejął władzę w królestwie. W oczekiwaniu na ich powrót Fiona zorganizowała ruch oporu. Tutaj wkraczamy do akcji i musimy przywrócić w Zasiedmiogórogródzie porządek.

Autorzy programu serwują nam przygodę składającą się z około 20 poziomów. W czasie ich przemierzania natrafimy na lokacje znane ze srebrnego ekranu, a także na całkiem nowe miejsca, opracowane wyłącznie z myślą o grze, jak np. Zamek Złej Królowej. Etapy pełne są najróżniejszych zagadek, przeciwników i zadań zręcznościowych, a część z nich dedykowana jest tylko określonym bohaterom (np. trzy poziomy dla księżniczek Fiony i Śpiącej Królewny).

W trakcie zabawy gracze mają okazję pokierować poczynaniami animowanych postaci znanych z kina i wykorzystać szereg ich specjalnych ruchów. Mowa tu m.in. o tytułowym Shreku i jego ogrzej sile, Fionie i jej kopniaku z wyskoku, omdlewającym ataku Śpiącej Królewny czy Mocy Excalibura księcia Artura. Opanowanie ich stosowania jest konieczne do pokonania wrogów, jacy stają im na drodze, z samym Księciem z bajki i jego zbirami na czele.

Shrek the Third poza trybem singleplayer umożliwia również zabawę wieloosobową, na którą składa się sześć mini-gierek o następujących nazwach: Castle Attack, Shrekleboard, Frog Herder, Shooting Gallery, Catacombs Leap i Ships Ahoy.