DMC-TZ40 ma wysokoczułą matrycę MOS z 18,1 megapikselami zapewniającą zarówno zapis obrazu o wysokiej jakości jak i obróbkę sygnału wykonywaną z dużą szybkością. Nowa technika Wavelet NR (falkowej redukcji szumów) zastosowana w silniku programowym Venus oraz układ EDge Smoothing NR (wygładzania i odszumiania krawędzi) pozwalają na sporządzanie zdjęć o wysokiej czułości ze zredukowanym szumem i wygładzonymi krawędziami nawet przy wysokich wartościach czułości ISO. Technika obróbki sygnałów cyfrowych z dużą prędkością umożliwia wykonywanie zdjęć seryjnych z prędkością 10 klatek/s w pełnej rozdzielczości, przy użyciu mechanicznej migawki oraz Light Speed AF - bardzo szybkiego układu automatycznego ustawiania ostrości.

DMC-TZ40 łączy się ze światem zewnętrznym poprzez Wi-Fii oraz technikę NFC. NFC (łączność w bliskim polu) umożliwia użytkownikom łączenie aparatu ze smartfonem/tabletem dzięki prostemu ustawieniu tych urządzeń obok siebie i wykonaniu kilku prostych czynności. Dzięki aplikacji "Panasonic Image App" użytkownicy mogą również wykonywać zdjęcia zdalnie, bezproblemowo wysyłać materiały do sieci społecznościowych (SNS), korzystać z natychmiastowego przesyłu, umożliwiającego aparatowi automatyczny transfer danych do docelowych urządzeń elektronicznych. Przesyłanie danych do komputera w domu jest możliwe poprzez bezprzewodowy punkt dostępowy (Access Point, ruter). Usługa Wi-Fi Direct umożliwia bezpośrednie oglądanie zdjęć na niektórych, zgodnych z formatem DLNA, telewizorach serii VIERA HDTV.

Model DMC-TZ40 może zapisywać wideo Full HD (1920 x 1080) z niesamowitą płynnością w postaci 50p w formacie AVCHD Progressive oraz 25p w formacie MP4. Układ POWER O.I.S. (optyczny stabilizator obrazu ze wspomaganiem) został unowocześniony do postaci układu HYBRID O.I.S.+ działającego przy filmowaniu wideo, który dzięki korekcji wzdłuż 5 osi, wykrywa i skutecznie kompensuje 5 typów ruchów aparatu. Nowa funkcja Level Shot (zdjęcia poziomowane) wykrywają kierunek poziomy i zachowują go mimo pochylania aparatu. Poza tym, w tym aparacie można kręcić filmy szybkie z prędkością 100 ramek/s w jakości HD.