DMC-SZ1 wyposażony jest w szerokokątny (25 mm) obiektyw LEICA DC z potężnym 10x optycznym zoomem (odp. w ap. 35 mm: 25–250 mm), chowający się w płaskiej, kompaktowej obudowie. Nowa konstrukcja obiektywu umożliwiła skrócenie go tak, że mieści się całkowicie we wnętrzu płaskiej obudowy, niezależnie oferując wszechstronny zoom, obejmujący zakres od ultraszerokokątnych ujęć po zbliżenia odległych obiektów. Dzięki funkcji Inteligentnego zoomu, 10x zakres optycznego zbliżenia można rozszerzyć do odpowiednika 20x zoomu. Jest to funkcja wykorzystująca cyfrowe powiększenie przy minimalnym obniżeniu jakości obrazu, możliwe dzięki zastosowaniu technologii Inteligentnej rozdzielczości.

W przypadku DMC-SZ1, dostępne są dwie możliwości rejestrowania interesujących zdarzeń – za pomocą zdjęć o wysokiej rozdzielczości 16,1 megapiksela oraz dzięki filmom HD. W przypadku fotografowania, autofokus Sonic Speed AF pomaga uchwycić nawet najbardziej ulotne okazje do wykonania uchwyconych zdjęć. Jeśli zaś chodzi o nagrywanie filmów, DMC-SZ1 może zapisywać obraz HD (1280 x 720 pikseli) w formacie MP4. Format ten obsługiwany jest przez wiele komputerów i programów edycyjnych. Niezależny przycisk pozwala bezpośrednio rozpocząć filmowanie bez konieczności wykonywania dodatkowych operacji. Podczas filmowania dostępna jest również możliwość korzystania z 10x optycznego zoomu.

System MEGA O.I.S. kompensuje rozmycia powodowane drżeniem dłoni. Nawet minimalne ruchy są precyzyjnie wykrywane, dzięki próbkowaniu z częstotliwością 4000 razy na sekundę, a następnie kompensowane, umożliwiając otrzymanie wyraźnego, ostrego obrazu. Procesor Venus Engine kontroluje przemieszczenie soczewki kompensującej, jeszcze bardziej zwiększając precyzję detekcji i korekcji systemu MEGA O.I.S. Sprawdza się on również w przypadku dużych zbliżeń i zdjęć makro, które są szczególnie wrażliwe na wpływ drżenia dłoni. Umożliwia też wykonywanie zdjęć w słabo oświetlonych pomieszczeniach lub przy wieczornym świetle bez konieczności rezygnacji ze szczególnego nastroju otoczenia.

DMC-SZ1 posiada przetwornik CCD o dużej rozdzielczości wynoszącej 16,1 megapiksela. W połączeniu z procesorem Venus Engine, 16,1-megapikselowy przetwornik CCD umożliwia wykonywanie pięknych zdjęć i nagrywanie filmów wysokiej rozdzielczości z wyższą jakością przetwarzania sygnału.

Efekt miniatury, dzięki któremu obrzeża obrazu ulegają rozmyciu, a nasycenie i kontrast zostają uwypuklone sprawia, że zdjęcie wygląda jak diorama. Film nagrany w tym trybie, odtwarzany jest z 10-krotnym przyspieszeniem, co zapewnia jeszcze zabawniejszy efekt podczas oglądania. Tryb panoramy, dostępny wśród trybów sceny, umożliwia wykonywanie poziomych/pionowych zdjęć panoramicznych, dzięki nakładaniu kolejno wykonywanych zdjęć. Funkcja automatycznego retuszu dostosowuje kontrast i jasność obrazu, zapewniając zróżnicowany charakter zdjęć, po zaledwie jednym naciśnięciu przycisku.