Do najważniejszych cech aparatu Olympus VG-160 należą szerokokątny obiektyw o ogniskowej 26-130 mm z 5-krotnym zbliżeniem optycznym, 14-megapikselowa matryca Live CCD, umożliwiająca filmowanie w jakości 720p i wybór czułości od ISO 80 do ISO 1600. W kadrowaniu pomaga 3-calowy ekran LCD o rozdzielczości 230 tysięcy punktów, a w łatwiejszym fotografowaniu technologia kompensacji cienia. Standardowo Olympus wyposażył swój aparat w tzw. filtry magiczne, pozwalające na dodawanie kreatywnych efektów do zdjęć między innymi filtr o nazwie punk, pop art, fotografia otworkowa, szkic, rybie oko, zmiękczona ostrość czy migotanie. Materiały mogą być zapisywane na kartach SD/SDHC (klasa prędkości UHS nie jest obsługiwana) lub na wbudowanej pamięci aparatu 49 MB. VG-160 zamknięty został w metalowej, smukłej obudowie o wymiarach 96,0 x 56,5 x 19,3 mm i wadze 125 gramów (z akumulatorem i kartą pamięci). Ponadto, aparat wyposażono w 14 trybów tematycznych między innymi: portret, krajobraz, autoportret, zachód słońca, plaża i śnieg, zdjęcia sportowe i inne.