W trakcie zabawy wcielamy się małego acz wyjątkowo dzielnego stworka o imieniu Knack. Jesto on specjalną bronią, stworzoną przez ludzkich naukowców, którzy studiowali starożytne relikty dawno wymarłej cywilizacji. Bohater ma przechylić szalę zwycięstwa w wojnie przeciwko goblinom, dowodnym przez groźnego wodza Gundahara. Akcję w Knack obserwujemy z perspektywy trzeciej osoby. Kamera często zmienia swoje położenie oraz oddalenie od postaci i nie możemy jej bezpośrednio kontrolować. Knack porusza się po linearnych trójwymiarowych poziomach. Roi się w nich od różnych przeciwników, których pokonujemy walcząc wręcz i wykonując specjalne ataki, odblokowywane dzięki znajdowanym po drodze przedmiotom. Knack jest w stanie absorbować przedmioty z otoczenia i dzięki temu zwiększać swe rozmiary oraz siłę. Podczas gry jego ciało składa się od 70 do ponad 5000 tysięcy elementów.