Ralph Macchio i Noriyuki "Pat" Morita powracają, by udzielić kolejnych bezcennych lekcji o życiu, honorze i przyjaźni w wyreżyserowanym przez nagrodzonego Oscarem Johna G. Avildsena (Najlepszy Reżyser, Rocky 1976). John Kreese (Martin Kove) powrócił groźniejszy niż wcześniej! Obwiniając Daniela (Macchio) i Miyagiego (Morita) za utratę swojej szkoły karate, owładnięty żądzą zemsty sensei prosi o pomoc nikczemnego mistrza sztuk walki Terry'ego Silvera (Thomas Ian Griffith), aby pomógł mu zdobyć mistrzostwo doliny i pomścić zniewagę. Gdy Miyagi odmawia Danielowi pomocy w walce o plastikowe trofeum, ten nierozsądnie postanawia trenować u Terry'ego, nieświadomy tego, że skazuje go to na wielką porażkę.