Fabuła gry LEGO The Hobbit jest odwzorowana na podstawie na filmów Hobbit: Niezwykła Podróż i Hobbit: Pustkowie Smauga. Przedstawia najważniejsze momenty z tych obrazów, w których mamy okazję prześledzić losy bohaterów takich jak Bilbo Baggins czy Gandalf. Kampania składa się z szeregu powiązanych ze sobą misji, które można przejść samemu lub też w kooperacji z innym graczem.
W grze LEGO The Hobbit gracz bierze udział w emocjonujących starciach między postaciami zbudowanymi z LEGO. Gra łączy w sobie sekwencje z gier walki, ale posiada również elementy gry logicznej.