Fantastic Pets umożliwia graczom zabawę z wirtualnymi zwierzakami, rodem ze świata wyobraźni. Wygląd podopiecznych można kształtować zaczynając od typowego psa, kota, konia lub jaszczurki i dodając im kolejne elementy jak rogi, uszy, ogony, a nawet skrzydła, które ponadto da się jeszcze modyfikować pod względem wielkości, kształtu czy koloru. Poza aparycją każde stworzenie posiada też własną osobowość, predyspozycje i zachowania, dzięki czemu różni się od pozostałych.

Wspólną cechą fantastycznych zwierzaków w grze Paws & Claws: Fantastic Pets jest zamiłowanie do zabawy i nauki. Gracze mogą przy tym skorzystać z 12 prostych mini-gierek (np. „kąpiel” lub „bańki mydlane”), pozwalających zbudować silną więź z wirtualnymi pupilami. Motywacją do spacerów, nauki tricków i wspólnych zabaw są bonusowe przedmioty i umiejętności w grze.

Rozgrywka w Paws & Claws: Fantastic Pets umożliwia zabawę w pojedynkę lub w towarzystwie drugiej osoby. Gra nie jest nastawiona na rywalizację, ale chętni mogą spróbować swoich sił w konkursie talentów i przy odrobinie cierpliwości zdobyć tytuł mistrza hodowców fantastycznych stworzeń.

Warto zaznaczyć, że Paws & Claws: Fantastic Pets wykorzystuje technologię kontrolera ruchowego Kinect. Dzięki temu w grze pojawiają się elementy tzw. poszerzonej rzeczywistości (AR – augmented reality), a wirtualne zwierzaki rozpoznają i reagują na głosy swoich opiekunów. Podczas zabawy można również rejestrować zdjęcia i dzielić się nimi z użytkownikami usługi Xbox Live.