Fable II to gra cRPG osadzona w fantastycznej rzeczywistości będąca kontynuacją Fable: The Lost Chapters. Akcja gry toczy się w świecie Albionu w pięćset lat po wydarzeniach z pierwszej części gry. Świat gry przeszedł w związku z tym transformację. Zmieniły się stroje i prawa, do użytku weszła również broń palna. Na początku rozgrywki gracz tworzy postać mieszkającą na ulicy, która dzięki wykonywaniu kolejnych zadań pnie się po drabinie społecznej. Bohater zaczyna jako dziecko, by dorastać i starzeć się z upływem lat. W tym czasie nawiązuje on rozmaite kontakty z innymi postaciami, czy nawet wchodzić w związki małżeńskie i może mieć potomstwo, które powinien wychować. Postać może przy tym stanąć zarówno po stronie dobra jak i zła, co wpływa nie tylko na jej stosunki z otoczeniem ale i na wygląd. Postaci kierowanej przez gracza towarzyszy pies umożliwiający orientację w przestrzeni i ostrzegający przed niebezpieczeństwem. Bohater nie może też zginąć, przegrane walki owocują po prostu nowymi bliznami na twarzy postaci, które wpływają na to jak odbierają ją postacie niezależne. Produkt wyposażono w tryb rozgrywki wieloosobowej korzystający z Xbox Live.