Cold War to gra przygodowa z elementami akcji, osadzona w realiach Zimnej Wojny. Bohaterem gry jest Razor Kane, dziennikarz pracujący dla dużej amerykańskiej gazety, dawnej agent CIA. Przypomina on pod każdym względem znanego wszystkim Indianę Jonesa do tego stopnia, że można nawet posłużyć się porównaniem - Razor Kane jest takim samym dziennikarzem, jak Indiana Jones archeologiem. Akcja gry rozpoczyna się, gdy nasz bohater wiedziony wrodzoną ciekawością przybywa do Związku Radzieckiego w czasach największego nasilenia Zimnej Wojny. Odkrywa on plany sabotażu, mającego na celu wysadzenie elektrowni w Czarnobylu. Jednak i ta, wystarczająco dużych rozmiarów afera, okazuje się być jedynie namiastką tego, co może stać się w przyszłości - Czarnobyl jest tylko czubkiem spiskowo-sabotażowej góry lodowej.

W obliczu tego faktu nasz gryzipiórek zamienia się w typowego bohatera filmów akcji. Przed nim bardzo niebezpieczna przygoda, która doprowadzi go do ujawnienia kulisów tej konspiracji. Niemal cała akcja gry toczy się na terytorium byłego Związku Radzieckiego, odwiedzimy m.in. takie miejsca jak Plac Czerwony, Czarnobyl oraz Bajkonur. Rozgrywka łączy elementy typowe dla gier przygodowych, tj. rozmowy z napotkanymi ludźmi, przesłuchania świadków, kojarzenie faktów i zbieranie dowodów; oraz typowe dla popularnych ostatnio gier akcji typu „stealth” tj. skradanie się, ukrywanie w cieniu i za przedmiotami, unieszkodliwiane systemów alarmowych, otwieranie zamków, a w ostateczności używanie broni. Cold War to gra wykonana w pełni trójwymiarowej grafice z widokiem z perspektywy FPP.