Główną cechą wyróżniającą model Lumix LZ40 spośród innych aparatów kompaktowych jest szeroki zakres ogniskowych, wynoszący aż 22-924mm, który pozwala na 42 - krotne przybliżenie obrazu. Minimalna wartość o ekwiwalencie 22mm pozwala na wykonywanie szerokokątnych ujęć, szczególnie sprawdzających się podczas fotografii krajobrazowej. Aparat doskonale spełni swoje zadanie również przy portretach - posiada system wykrywania twarzy. Największe wartości ogniskowej pozwolą użytkownikowi na fotografowanie obiektów znacznie od niego oddalonych. Fotografia sportowa, lub dzikiej przyrody nie będzie stanowiła najmniejszego problemu.

System optycznej stabilizacji obrazu doskonale kompensuje drobne ruchy, umożliwiając fotografowanie z ręki, bez konieczności noszenia ze sobą ciężkiego statywu.

Przetwornik CCD o rozdzielczości 20 megapikseli i przekątnej 1/2.3 cala gwarantuje wysoką jakość i rozdzielczość obrazu. Użytkownik może wybrać czułość z zakresu [zasłonięte]100-16 ISO, oraz dodatkowo rozszerzyć ją do wartości maksymalnej 6400 ISO, pozwalającej na fotografowanie w najbardziej ubogich warunkach oświetleniowych. Sprawdzi się ona doskonale podczas zdjęć nocnych, pozwalając uchwycić słabo oświetlone detale.

Tryb wideo posiada dedykowany przycisk, który natychmiastowo rozpoczyna rejestrację obrazu o rozdzielczości 1280-720 pikseli, sprawiając, że żaden ważny moment nie zostanie przegapiony. Zdjęcia oraz filmy przeglądać można na 3 - calowym wyświetlaczu LCD, który poza wygodnym kadrowaniem umożliwia również wstępną selekcję materiałów. Rozdzielczość 460 000 punktów pozwala na wygodną ocenę zdjęć i filmów jeszcze przed skopiowaniem ich na dysk komputera.

Mniej doświadczeni użytkownicy do dyspozycji otrzymali inteligentny tryb automatyczny, oznaczony symbolem iA. Potrafi on samodzielnie dobrać odpowiednie parametry, aby efekt końcowy był jak najlepszej jakości. Jest to bardzo dobry sposób na rozpoczęcie przygody z fotografią.
Model LZ40 posiada również tryb manualny, w którym fotografujący samodzielnie sprawuje kontrolę nad wszystkimi parametrami ekspozycji. Do dyspozycji użytkownika zaimplementowano zestaw filtrów cyfrowych oraz predefiniowane ustawienia, zależne od fotografowanych obiektów oraz panujących warunków. Tryb makro ustawia ostrość na obiekcie znajdującym się już w odległości 1 cm od przedniej soczewki aparatu, dzięki czemu nawet najmniejsze obiekty zostaną uwiecznione z odpowiednią liczbą szczegółów.

Zastosowany akumulator litowo-jonowy umożliwia wykonanie około 320 zdjęć na jednym ładowaniu, co dodatkowo podnosi ergonomiczność sprzętu i pozwoli go zabrać na długie wycieczki bez obawy o szybkie rozładowanie baterii.
Zapis zdjęć na kartach SD/SDHC/SDXC w formacie JPEG umożliwia łatwe kopiowanie materiałów na zewnętrzne nośniki, oraz dużą liczbę zdjęć które zmieszczą się na kartach (w zależności od pojemności, nawet kilka tysięcy plików).

Panasonic Lumix LZ40 jest aparatem idealnym do nauki fotografowania. Jego szeroki zakres ogniskowych daje ogromne możliwości, oraz pozwoli na ukierunkowanie się w odpowiedniej tematyce fotografii, bez konieczności kupowania kilku obiektywów. Tryb automatyczny nauczy użytkownika dobierać odpowiednie parametry, które następnie będzie mógł samodzielnie kontrolować podczas trybu manualnego. Łącząc to niewielkimi wymiarami oraz wagą wynoszącą niewiele ponad 500g, jest to sprzęt który można mieć zawsze przy sobie,aby nie przegapić żadnego ważnego momentu.

Parametry