Autorami książki są nauczyciele akademiccy, mający nie tylko wiedzę teoretyczną, ale i duże doświadczenie praktyczne w zakresie analizy finansowej oraz doradztwa finansowego. Dlatego też treść niniejszej publikacji traktować można jako kompendium wiedzy analityka zajmującego się szeroko pojętą oceną działalności przedsiębiorstwa. Książka zawiera charakterystyki i wzorce oceny poszczególnych komponentów sprawozdania finansowego, a także aspekty przekrojowej ich analizy, a mianowicie płynności w ujęciu statycznym i dynamicznym, zadłużenia i zdolności do jego obsługi oraz oceny aktywności i rentowności działalności przedsiębiorstwa. Zaprezentowano również wskaźniki i wzorce oceny pozycji przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym oraz badania jego zagrożenia upadłością. Uwzględnione też zostały zagadnienia związane z prognozowaniem potrzeb finansowych podmiotu oraz analizą jego wartości, a także regulacje nadzoru korporacyjnego. Rozważania teoretyczne wzbogacone zostały przykładami liczbowymi, a ostatni rozdział stanowi przykład kompleksowej analizy finansowej.
Książka jest adresowana do studentów kierunków ekonomicznych oraz praktyków dokonujących wieloaspektowych analiz finansowych, wycen przedsiębiorstw. Może być również bardzo przydatna dla kadry zarządzającej przedsiębiorstwami i członków rad nadzorczych.
Spis treści
Wstęp
Rozdział 1
Podstawy teoretyczno-metodyczne analizy ekonomicznej
1.1. Istota, przedmiot, klasyfikacja i zadania analizy ekonomicznej
1.1.1. Istota i przedmiot analizy ekonomicznej
1.1.2. Klasyfikacja analizy ekonomicznej
1.1.3. Zadania analizy ekonomicznej
1.2. Metody analizy ekonomicznej
1.2.1. Klasyfikacja metod
1.2.2. Analiza porównawcza
1.2.3. Analiza przyczynowa
1.3. Prezentacja wyników analizy ekonomicznej
1.3.1. Liczbowa forma prezentacji wyników analizy
1.3.2. Graficzna forma prezentacji wyników analizy
1.3.3. Opisowa forma prezentacji wyników analizy
1.3.4. Przedstawienie wyników analizy za pomocą prezentacji multimedialnych
1.3.5. Zastosowanie koloru przy prezentacji wyników
1.4. Źródła analizy ekonomicznej
1.4.1. Wewnętrzne materiały źródłowe
1.4.2. Zewnętrzne materiały źródłowe
1.5. Raport roczny jako podstawowe źródło informacji o spółce
1.5.1. Raport roczny
1.5.2. Regulacje dotyczące nadzoru korporacyjnego
Rozdział 2
Wstępna ocena sprawozdania finansowego
2.1. Bilans i jego analiza
2.2. Rachunek zysków i strat i jego analiza
2.3. Informacja dodatkowa i jej znaczenie dla oceny przedsiębiorstwa
2.4. Rachunek przepływów pieniężnych i jego analiza
2.5. Zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym i jego analiza
2.6. Prognozowanie potrzeb finansowych przedsiębiorstwa
2.6.1. Współzależności między różnymi formami prognozy finansowej
2.6.2. Sprawozdania finansowe pro forma
Rozdział 3
Kierunki analizy wskaźnikowej i jej rola w ocenie przedsiębiorstwa
3.1. Pojęcie i klasyfikacja wskaźników ekonomicznych
3.2. Główne założenia, kierunki i ograniczenia analizy wskaźnikowej
3.3. Analiza piramidalna (Du Ponta)
3.4. Syntetyczna analiza wyników ekonomicznych przedsiębiorstwa
3.4.1. Istota i zasady syntetycznej analizy wyników ekonomicznych
3.4.2. Analiza porównawcza oparta na wzorcowych układach nierówności wskaźników
3.4.3. Analiza przyczynowa wyników ekonomicznych
3.4.4. Przykład syntetycznej analizy wyników ekonomicznych przedsiębiorstwa
Rozdział 4
Analiza płynności finansowej przedsiębiorstwa
4.1. Pojęcie płynności finansowej i jej determinanty
4.2. Statyczne wskaźniki płynności finansowej i ich analiza
4.3. Wykorzystanie wskaźników sektorowych jako podstawy odniesienia w ocenie płynności finansowej
4.4. Analiza płynności finansowej w ujęciu dynamicznym
Rozdział 5
Zadłużenie przedsiębiorstwa i jego analiza
5.1. Charakterystyka kapitału przedsiębiorstwa
5.2. Struktura kapitału i jej analiza
5.2.1. Pojęcie struktury kapitału
5.2.2. Mierniki struktury kapitału
5.3. Czynniki wpływające na strukturę kapitału przedsiębiorstwa
5.3.1. Koszt kapitału
5.3.2. Ryzyko i jego klasyfikacja
5.3.3. Pozostałe determinanty struktury kapitału
5.4. Dźwignie ekonomiczne i ich analiza
5.5. Analiza zysk operacyjny-zysk na jedną akcję (EBIT–EPS)
5.6. Wpływ struktury kapitału na rentowność przedsiębiorstwa
Rozdział 6
Majątek przedsiębiorstwa i jego analiza
6.1. Wprowadzenie
6.2. Majątek trwały i jego analiza
6.2.1. Pojęcie i struktura majątku trwałego
6.2.2. Ewidencja i wycena środków trwałych
6.2.3. Amortyzacja środków trwałych
6.2.4. Zużycie i odtworzenie środków trwałych
6.2.5. Efektywność wykorzystania aktywów trwałych
6.2.6. Ryzyko związane z gospodarowaniem środkami trwałymi
6.2.7. Przykład analizy majątku trwałego
6.3. Majątek obrotowy przedsiębiorstwa i jego analiza
6.3.1. Pojęcie, struktura i rola majątku obrotowego w przedsiębiorstwie
6.3.2. Analiza i zarządzanie zapasami
6.3.3. Analiza i zarządzanie należnościami
6.3.4. Analiza i zarządzanie środkami pieniężnymi
6.3.5. Analiza kapitału pracującego
Rozdział 7
Kapitał ludzki i jego analiza
7.1. Istota kapitału ludzkiego i jego znaczenie w procesie gospodarczym
7.2. Pojęcie, klasyfikacja i analiza zatrudnienia w przedsiębiorstwie
7.3. Wynagrodzenia i ich analiza
7.4. Wydajność pracy i jej analiza
7.5. Koszty pracy i ich analiza
Rozdział 8
Wynik finansowy i jego analiza
8.1. Wynik finansowy w wielkościach bezwzględnych i jego analiza
8.2. Pojęcie rentowności i klasyfikacja wskaźników rentowności
8.3. Charakterystyka wskaźników rentowności
8.4. Analiza przyczynowa wybranych wskaźników rentowności
Rozdział 9
Czynniki kształtujące wynik finansowy przedsiębiorstwa i ich analiza
9.1. Wpływ polityki rachunkowości na wynik finansowy
9.2. Przychody przedsiębiorstwa i ich analiza
9.2.1. Przychody – ich źródła i determinanty
9.2.2. Źródła informacji o przychodach
9.2.3. Analiza przychodów
9.2.4. Analiza struktury i dynamiki przychodów
9.2.5. Analiza efektywności sprzedaży
9.3. Koszty i kierunki ich analizy
9.3.1. Istota analizy kosztów
9.3.2. Analiza kosztów w układzie rodzajowym i funkcjonalno-przedmiotowym
9.3.3. Analiza kosztu jednostkowego
9.3.4. Analiza progu rentowności
9.3.5. Analiza obniżki kosztów
Rozdział 10
Analiza wartości przedsiębiorstwa
10.1. Ocena przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym
10.2. Główne metody i kierunki analizy akcji
10.3. Wskaźniki wewnętrzne i zewnętrzne
10.3.1. Wskaźniki wewnętrzne
10.3.2. Wskaźniki wewnętrzne – pułapki interpretacji
10.3.3. Wskaźniki zewnętrzne
10.4. Ratingi emitentów
10.5. Nowe kierunki oceny przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym
10.6. Zarządzanie wartością przedsiębiorstwa
10.6.1. Definiowanie wartości przedsiębiorstwa
10.6.2. Koncepcje zarządzania wartością przedsiębiorstwa
10.6.3. Charakterystyka metod wyceny przedsiębiorstwa
10.6.4. Finansowe mierniki wartości przedsiębiorstwa i ich analiza
Rozdział 11
Analiza zagrożenia przedsiębiorstwa bankructwem
11.1. Prawne i i instytucjonalne uwarunkowania upadłości
11.2. Przyczyny i symptomy upadłości przedsiębiorstw
11.3. Systemy wczesnego ostrzegania jako instrumenty oceny przedsiębiorstwa zagrożonego bankructwem
Rozdział 12
Przykład analizy i oceny działalności przedsiębiorstwa
