Stan prawny na 1.03.2010 r.Prezentowana publikacja jest jedną z nielicznych na rynku wydawniczym pozycji na temat emisji i obrotu obligacjami, które stanowią atrakcyjny sposób pozyskiwania środków pieniężnych przez przedsiębiorców i podmioty sektora publicznego, w tym jednostki samorządu terytorialnego.Książka ma formę klasycznego komentarza do ustawy, opartego na analizie poszczególnych przepisów. Autorka przedstawia orzecznictwo sądowe oraz administracyjne (w zakresie obligacji komunalnych), a także poglądy doktryny, w tym kwestie sporne w piśmiennictwie, ewoluujące w zmienianym stanie prawnym.Uzupełnieniem komentarza jest zamieszczony na końcu opracowania słowniczek ważniejszych pojęć dotyczących samej konstrukcji obligacji jako papierów wartościowych oraz instytucji związanych z obrotem nimi. Zawarte w nim defi nicje powinny ułatwić Czytelnikowi posługiwanie się tekstem ustawy i przybliżyć mu niektóre z instrumentów występujących na rynkach kapitałowych nie tylko w Polsce.

Wykaz skrótów
Wstęp
Rys historyczny
Rodzaje obligacji
Źródła prawa o obligacjach
Funkcje obligacji
Tytuł ustawy
Ustawa z dnia 29 czerwca 1995 r. o obligacjach
Artykuł 1
Uwagi ogólne
Systematyka ustawy o obligacjach i funkcje ustawowej regulacji
Obligacje a inne papiery wartościowe
Artykuł 2
Pojęcie emitenta obligacji
Zdolność emisyjna emitenta
Obligacje emitowane przez podmioty gospodarcze posiadające osobowość prawną
Obligacje emitowane przez spółki komandytowo-akcyjne
Obligacje komunalne
Ograniczenia w emisji obligacji komunalnych wynikające z ustawy o finansach publicznych
Obligacje emitowane przez podmioty upoważnione na podstawie przepisów szczególnych
Obligacje emitowane przez instytucje finansowe
Odpowiedzialność za bezprawne wyemitowanie obligacji
Artykuł 3
Uwagi wprowadzające
Obligacje emitowane przez Skarb Państwa
Obligacje emitowane przez Narodowy Bank Polski
Obligacje gwarantowane przez Skarb Państwa
Artykuł 4
Uwagi wprowadzające
Obligacja jako papier wartościowy
Seryjność obligacji
Strony stosunku zobowiązaniowego wynikającego z obligacji
Świadczenia wynikające z obligacji
Świadczenie pieniężne
Świadczenie niepieniężne
Zmiana treści świadczenia obligacyjnego
Artykuł 5
Treść dokumentu obligacji
Forma obligacji
Arkusz kuponowy oprocentowania i arkusz wykupu obligacji
Konsekwencje niedochowania elementów treści obligacji
Artykuł 5a
Uwagi ogólne
Istota dematerializacji obligacji
Rodzaje dematerializacji papierów wartościowych
Ewidencja praw z obligacji zdematerializowanych
Przeniesienie praw z obligacji zdematerializowanych
Świadectwo depozytowe
Artykuł 5b
Artykuł 5c (uchylony)
Artykuł 6
Istota poręczenia
Zasady udzielania poręczeń zobowiązań wynikających z obligacji przez jednostki samorządu terytorialnego
Poręczenie zobowiązań wynikających z emitowanych obligacji a wskaźnik zadłużenia jednostki samorządu terytorialnego
Forma udzielenia poręczenia
Artykuł 7
Obligacje zabezpieczone hipotecznie
Wyłączenie stosowania art. 2451 k.c.
Listy zastawne
Artykuł 8
Odpowiedzialność emitenta obligacji
Zasada tożsamości emitenta i zmiana osoby emitenta obligacji
Normatywne znaczenie art. 8 u.o.
Ograniczenie odpowiedzialności emitenta obligacji przychodowych
Dochodzenie roszczeń wynikających z obligacji
Upadłość emitenta obligacji
Artykuł 9
Ogólna charakterystyka procesu emisyjnego obligacji
Proces emisyjny obligacji w trybie oferty publicznej, do którego stosuje się przepisy ustawy o ofercie publicznej
Proces emisyjny obligacji w trybie oferty publicznej, do którego nie stosuje się przepisów ustawy o ofercie publicznej
Proces emisyjny obligacji w trybie emisji zamkniętej
Udostępnianie informacji przez emitenta
Odpowiedzialność za naruszenie zasad emisji obligacji
Artykuł 10
Uwagi ogólne
Treść propozycji nabycia obligacji
Inne dane podlegające upublicznieniu
Odpowiedzialność za naruszenie realizacji obowiązków informacyjnych
Artykuł 11
Publikacja danych dotyczących ekonomicznej sytuacji emitenta
Odpowiedzialność za zaniechanie realizacji obowiązków informacyjnych
Artykuł 12
Zapis na obligacje
Przydział obligacji
Artykuł 13
Historia regulacji
Próg emisji
Nieskuteczność emisji obligacji
Umowa o gwarantowanie emisji
Artykuł 14
Uwagi ogólne
Obligacje imienne
Obligacje na okaziciela
Artykuł 15
Uwagi ogólne
Zabezpieczenie obligacji
Wydanie obligacji
Rodzaje zabezpieczeń
Odpowiedzialność z tytułu udzielonych zabezpieczeń
Obligacje "śmieciowe"
Artykuł 16
Nieograniczona zbywalność obligacji na okaziciela
Zakaz lub ograniczenie zbywania obligacji
Skutki naruszenia ograniczeń lub zakazów zbywania obligacji
Obligacje jako przedmiot ograniczonych praw rzeczowych
Artykuł 17 (skreślony)
Artykuł 18 (uchylony)
Artykuł 19
Uwagi ogólne
Emitenci obligacji partycypacyjnych
Przedmiot praw inkorporowanych w obligacjach partycypacyjnych
Artykuł 20
Istota obligacji zamiennych
Zdolność emisyjna obligacji zamiennych
Wierzytelności inkorporowane w obligacjach zamiennych
Uchwała o emisji obligacji zamiennych
Zasady emisji obligacji zamiennych
Charakter prawny obligacji zamiennych
Zamiana obligacji na akcje
Konsekwencje naruszenia warunków emisji obligacji zamiennych
Artykuł 21 (skreślony)
Artykuł 22
Zdolność emisyjna obligacji z prawem pierwszeństwa
Wierzytelności inkorporowane w obligacjach z prawem pierwszeństwa
Uchwała o emisji obligacji z prawem pierwszeństwa
Cel emisji obligacji z prawem pierwszeństwa
Tryb wykonania prawa pierwszeństwa
Artykuł 23
Treść prawa poboru
Wyłączenie prawa poboru w związku z emisją obligacji
Zakres wyłączenia prawa poboru
Artykuł 23a
Istota obligacji przychodowych
Pojęcie przedsięwzięcia i przychodów z przedsięwzięcia
Emitenci obligacji przychodowych
Obowiązki emitenta obligacji przychodowych
Sprawozdanie finansowe emitenta obligacji przychodowych
Podstawa prawna emisji obligacji przychodowych
Zabezpieczenie roszczeń wynikających z obligacji przychodowych
Cele emisji obligacji przychodowych
Obligacje przychodowe a gospodarowanie środkami pochodzącymi z budżetu Unii Europejskiej
Artykuł 23b
Ustawowe gwarancje bezpieczeństwa inwestycji
Pojęcie przychodów z przedsięwzięcia
Rachunek bankowy
Szczególna ochrona obligatariuszy obligacji przychodowych
Egzekucja ze środków zgromadzonych na rachunku bankowym oraz ze składników majątkowych przedsięwzięcia
Emisja obligacji przychodowych a limit zadłużenia jednostek samorządu terytorialnego
Artykuł 23c
Artykuł 24
Umorzenie obligacji
Wykup obligacji
Wcześniejszy wykup obligacji
Opóźnienie w spełnianiu świadczeń
Likwidacja emitenta
Artykuł 25
Uwagi wstępne
Dopuszczalność nabycia obligacji własnych w celu ich umorzenia
Zakaz nabywania obligacji własnych
Artykuł 26
Charakterystyka instytucji umorzenia papieru wartościowego.
Umorzenie restytucyjne i definitywne
Tryb umarzania obligacji imiennych
Artykuł 27 (skreślony)
Artykuł 28
Historia regulacji
Określenie celu emisji obligacji
Cel emisji obligacji komunalnych
Cel emisji obligacji przychodowych
Sankcje za przeznaczenie środków niezgodnie z celem emisji
Cel emisji obligacji komunalnych w ustawie o finansach publicznych
Artykuł 29
Historia regulacji
Poręczenie lub gwarancja Skarbu Państwa
Treść umowy o reprezentację
Charakter prawny umowy o reprezentację
Artykuł 30
Bank-reprezentant jako przedstawiciel ustawowy obligatariuszy
Działanie z zachowaniem najwyższej staranności zawodowej
Artykuł 31
Zdolność do pełnienia funkcji banku-reprezentanta
Pozytywne przesłanki pełnienia funkcji banku-reprezentanta
Negatywne przesłanki pełnienia funkcji banku-reprezentanta
Artykuł 32
Artykuł 33
Artykuł 34
Artykuł 35
Funkcje banku-reprezentanta
Obowiązki banku-reprezentanta względem obligatariuszy
Naruszenie obowiązków wynikających z warunków emisji
Odpowiedzialność banku-reprezentanta
Artykuł 36
Artykuł 37
Artykuł 37a
Ogólne reguły przedawnienia roszczeń z obligacji
Przedawnienie roszczeń z obligacji wyemitowanych przed 1939 r.
Artykuł 38
Przepisy karne - uwagi ogólne
Uwagi wprowadzające
Znamiona przedmiotowe
Znamiona podmiotowe
Artykuł 39
Uwagi wprowadzające
Znamiona przedmiotowe
Artykuł 39 u.o. a inne podstawy odpowiedzialności karnej
Znamiona podmiotowe
Artykuł 40
Uwagi wprowadzające
Znamiona przedmiotowe
Znamiona podmiotowe
Artykuł 40a
Uwagi wprowadzające
Znamiona przedmiotowe
Znamiona podmiotowe
Artykuł 41
Uwagi wprowadzające
Znamiona przedmiotowe
Znamiona podmiotowe
Artykuł 42 (skreślony)
Artykuł 43
Uwagi wprowadzające
Znamiona przedmiotowe
Znamiona podmiotowe
Artykuł 43a
Uwagi wprowadzające
Znamiona przedmiotowe
Znamiona podmiotowe
Artykuł 44
Artykuł 45
Artykuł 46
Wykaz zmian ustawy o obligacjach
Akty prawne
Orzecznictwo
Literatura
Słowniczek
Indeks