Pod hasłem "analiza inwestycji" rozumie się analizę dochodowości aktywów, ich wycenę, jak też analizę ryzyka. Niniejsza książka dostarcza narzędzi służących kwantyfikacji wymienionych parametrów w ujęciu zarówno indywidualnym, jak i portfelowym.
Znanym i uznanym od tysiącleci paradygmatem w praktyce gospodarczej człowieka jest obowiązek zapłaty wierzycielowi przez dłużnika należnych temu pierwszemu odsetek. Niezależnie, czy pożyczka dokonana jest w pieniądzu czy też w towarze (zbożu, daktylach, srebrze lub złocie). Zasady kalkulacji i naliczania procentu oraz stopy procentowej zostały zaprezentowane w rozdziale pierwszym.
Obligacje to sekurytyzowany (zamieniony na papier wartościowy) dług. Handel obligacjami to handel pieniądzem w czasie - z tego powodu niezbędne jest poznanie koncepcji struktury terminowej stóp procentowych. Temu zagadnieniu poświęcony został rozdział drugi.
Ciągi płatności są często stosowaną metodą spłaty długu wraz z odsetkami lub gromadzenia oszczędności. W rozdziale trzecim zawarto techniczne aspekty kalkulacji związanych z rentami.
Najczęściej stosowaną formą prawną, ?wehikułem" transferu oszczędności od dostawców kapitału do jego odbiorców, jest umowa kredytu bankowego. Rozdział czwarty książki dotyczy zasad kalkulacji stopy procentowej i odsetek od kredytów, jak też kalkulacji ich kosztu.
Wymagana przez inwestorów dodatnia stopa procentowa (procent) w zamian za udostępnienie ich oszczędności (kapitału) jest wynagrodzeniem za upływ czasu i ryzyko.
Jak definiuje i kwantyfikuje się ryzyko, jak dokonać dekompozycji stopy procentowej na "cenę czasu" i "cenę ryzyka" - i wreszcie, w jaki sposób świadomy zysku i ryzyka inwestor dokonuje wyboru - to jest przedmiotem rozdziału piątego.
Mechanizmem transferu określonych rodzajów ryzyka są instrumenty pochodne. Ich analizie poświęcone zostały rozdziały szósty oraz siódmy.
Pieniądz jest miernikiem wartości - różne aktywa ?sprowadza się do wspólnego mianownika" - tzn. analizuje się je przez pryzmat generowanych przepływów gotówki. Z tego względu jedną z najczęściej stosowanych metod wyceny jest metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) opisana w rozdziale siódmym.
Rozdział dziewiąty prezentuje narzędzia analizy wartości i zyskowności przedsiębiorstwa ze względu na jego strukturę kapitałową. Przedstawione zostają zjawisko dźwigni finansowej oraz teoria wyceny przedsiębiorstwa.
Książka jest skierowana do studentów studiów ekonomicznych, praktyków pragnących pogłębić swoją wiedzę oraz studentów innych kierunków, którzy chcą pracować w sektorze finansowym bądź przygotowują się do egzaminów zawodowych. W szczególności rekomendowana jest jako pomoc w części ilościowej egzaminu na maklera i doradcę inwestycyjnego jak też egzaminu Professional Risk Manager (PRM).

Wstęp
I. Stopy procentowe
I.1. Efektywna stopa procentowa w różnych modelach oprocentowania
I.2. Realna stopa procentowa
I.3. Średnia (przeciętna) stopa procentowa
I.4. Dyskontowanie matematyczne
I.5. Zerokuponowa natychmiastowa stopa zwrotu (zero-coupon spot rate) - struktura terminowa stóp procentowych
II. Wycena obligacji. Wyznaczenie struktury terminowej stóp procentowych na podstawie cen obligacji
II.1. Rentowność do wykupu (Yield to Maturity) obligacji i wycena obligacji z wykorzystaniem stóp zerokuponowych
II.2. Wyznaczanie empirycznej krzywej dochodowości
III. Renty
III.1. Renty stałe
III.1.1. Renta stała ze skończoną liczbą płatności płatna "z dołu"
III.1.2. Renta stała płatna bezterminowo "z dołu"
III.1.3. Renta stała ze skończoną liczbą płatności płatna "z góry"
III.1.4. Renta stała płatna bezterminowo "z góry"
III.2. Renty rewaloryzowane ze skończoną liczbą płatności
III.2.1. Renty rewaloryzowane w postępie geometrycznym płatne "z dołu"
III.2.2. Renty rewaloryzowane w postępie geometrycznym płatne "z góry"
III.2.3. Renty rewaloryzowane w postępie arytmetycznym płatne "z dołu"
III.2.4. Renty rewaloryzowane w postępie arytmetycznym płatne "z góry"
IV. Kredyt
IV.1. Koszt kredytu
IV.2. Metody spłat kredytu
IV.2.1. Kredyt spłacany równymi ratami płatności
IV.2.2. Kredyt spłacany równą ratą kapitałową
IV.2.3. Kredyt spłacany ratą nieregularną
IV.2.4. Kredyt spłacany ratą nieregularną - oprocentowanie procentem składanym
IV.2.5. Kredyt spłacany ratą nieregularną - oprocentowanie procentem prostym
IV.2.6. Kredyt konsumencki i rzeczywista roczna stopa oprocentowania (RRSO)
V. Zarys teorii portfelowej oraz metody oceny inwestycji w warunkach ryzyka
V.1. Ryzyko, modelowanie użyteczności dochodu
V.2. Model Markowitza
V.2.1. Szacowanie oczekiwanej stopy zwrotu pojedynczego aktywu
V.2.2. Szacowanie stopy zwrotu portfela aktywów
V.2.3. Szacowanie ryzyka pojedynczego aktywa
V.2.4. Ryzyko portfela aktywów
V.2.5. Zysk i ryzyko portfela aktywów - wybór portfela optymalnego
V.2.6. Wyznaczanie portfeli efektywnych
V.3. Model jednoczynnikowy Wiliama Sharpe'a - oczekiwana stopa zwrotu i ryzyko
V.4.Capital Asset Pricing Model (CAPM)
V.5. Modele wieloczynnikowe; teoria arbitrażu cenowego (APT)
V.6. Ocena wyników inwestycji w oparciu o teorię portfelową
V.6.1. Mierniki absolutne inwestycji
V.6.2. VaR - definicja
V.6.3. Mierniki względne oceny inwestycji
VI. Forward, Futures
VI.1. Forward i futures: porównanie i definicja
VI.2. Forward walutowy
VI.3. Forward Rate Agrement (FRA)
VI.4. IRS
VII. Opcje
VII.1. Opcje: wycena - warunki brzegowe premii opcyjnej
VII.1.1. Opcja kupna
VII.1.2. Parytet kupna - sprzedaży
VII.2. Model dwumianowy (Coxa Rossa i Rubinsteina) wyceny opcji
VII.3. Model Blacka - Scholesa
VII.4. Porównanie modeli wyceny opcji
VII.5. Wartość wewnętrzna i czasowa opcji
VII.6. Analiza premii opcyjnej
VII.7. Greckie litery (greeks)
VII.8. Strategie opcyjne
VII.8.1. Strategie z wykorzystaniem pojedynczej opcji i akcji
VII.8.2. Strategie spreadu
VII.8.3. Pozostałe strategie opcyjne
VIII. Wycena aktywów metodą DCF
VIII.1. Wyznaczanie wartości bieżącej inwestycji
VIII.2. Zagadnienia IRR.155
VIII.3. Określanie wolnych przepływów pieniężnych (FCF)
IX. Elementy analizy struktury kapitałowej przedsiębiorstw
IX.1. Relacje kapitału własnego do obcego a zysk firmy - dźwignia finansowa
IX.2. Średni ważony koszt kapitału
IX.3. Wartość przedsiębiorstwa a struktura kapitału
IX.3.1. Model Franco Modiglianiego i Mertona H. Millera wyceny przedsiębiorstw
IX.3.2. Twierdzenie Modiglianiego i Millera (M&M) przy założeniu nieistnienia podatków w gospodarce